天能VS超威 鉛酸電池寡頭之爭

    鋰電世界  如同空調行業的格力和美的，鉛酸電池行業的寡頭之爭也愈演愈烈。

    3月底，天能動力(00819.HK)和超威動力(00951.H K)先后發布2012年業績顯示，繼2012年上半年被超威動力超過后，天能動力在下半年又以微弱優勢反超超威動力，重新奪回鉛酸電池行業老大的位置。

    2012年天能動力收入98.87億元，同比增長81.8%，實現凈利潤7.1億元，同比增長15.28%。而超威動力2012年收入95.59億元，同比增長93.8%，凈利4.96億元，溫和增長5.1%。

    與收入大幅增長不同的是，兩者的整體毛利率都出現了大幅下降。天能動力的毛利率由2011年的26.39%下降為2012年的18.76%，下滑了7.63個百分點；而超威動力的毛利率從28.5%下降至19.8%，下滑了8.7個百分點。

    “2012第四季度以來鉛酸動力電池龍頭企業為擴大市場份額，打起了激烈的價格戰。”一位業內人士對《新產業》說。

    其實，在2011年以前，天能動力一直穩居鉛酸電池行業老大的位置，而超威動力一直扮演追趕者的角色。

    2012年上半年，超威動力以42.09億元的收入和4.04億元凈利潤，首次在收入規模和盈利狀況雙雙超過天能動力。2012年上半年天能動力收入38.25億元，凈利潤為3.76億元。

    超威動力與天能動力膠著的競爭狀況，其實重點體現在對經銷商的搶奪。

    2012年，天能動力一級市場所產生的電動自行車鉛酸動力電池銷售收入為29.56億元，與同比增長60.9%。而電動自行車二級市場所產生的電動自行車鉛酸動力電池銷售收入為62.76億元，同比增長100.0%。

    相反，超威動力來自一級市場的收入同比僅增長了58.9%，至34.54億元；來自二級市場的收入為58.97億元，同比上升120.1%。

    上述數字說明，天能動力在一級市場拉近了與超威動力的距離，并且在更大的二級市場繼續保持優勢。

    天能動力能保持優勢的原因在于，天能動力于2012年12月31日共有1314名獨家分銷商，較2011年12月31日的952名增加了362名，令其二級市場銷售和分銷網絡覆蓋中國大部分地區。超威動力于2012年年底，擁有的獨立經銷商總數為997家，而去年則為675家。

    不過，在產能方面，天能動力暫時落后，這也給天能動力繼續保持第一名平添變數。

    截至2012年年底，天能動力鉛酸動力電池年產能已達到8000萬只，相比2011年增長23%。而超威動力已完成兩項興建新生產設施工程，以及三項收購，成功將鉛酸電池的年產能由去年的5600萬只提升至9000萬只。

    近年來，隨著電動自行車的普及，鉛酸電池行業快速發展。

    中國城鎮化的持續發展令具備環保節能和價廉的電動自行車更具優勢。電動自行車在中國三、四線城市以及農村的發展越趨蓬勃，使用量不斷提升。以電動自行車取代摩托車及自行車已越趨普及。市場預期2013年底電動自行車保有量將超過2.5億輛，進一步帶動二級市場對替換電池的需求，為動力電池行業帶來發展商機。

    一位分析師指出，天能動力和超威動力兩大巨頭合計已占電動自行車鉛酸電池70%的市場份額，2013年將超過80%，相信鉛酸電池市場還會有進一步整合的空間。