估值近200億，青島力神IPO提速！
獲兩家上市公司增資
昨日晚間和今日早間，兩家上市公司相繼宣布向青島力神增資，合計增資約5.5億元。
8月24日早間，金楊股份（301210）公告，公司使用自有資金向青島力神增資人民幣5000萬元。本次增資完成后，公司將持有青島力神0.2184%的股權。
該協(xié)議已8月23日在天津完成簽署。
8月23日晚間，南網儲能（600995）公告，為把握“雙碳”目標背景下電化學儲能需求激增的戰(zhàn)略機遇，著力打造儲能領域龍頭上市公司，公司擬投資4.99億元，參與青島力神增資，增資后持有青島力神2.1792%股權。
此次增資前，力神電池、國調二期基金、國調戰(zhàn)新基金、中兵基金、國調招商基金分別持有青島力神68.78%、10.58%、5.82%、1.06%、1.06%股權。由于國調基金及其一致行動人為南網儲能持股5%以上股東，故本次交易構成關聯(lián)交易。
值得注意的是，金楊股份和南網儲能的公告均顯示，本次增資，各投資人已分別向上海聯(lián)交所支付了擬投資金額的5%作為保證金。
同時，兩家公司的公告均指出，力神電池承諾，在本次增資交割日后盡快以合法合規(guī)的方式解決控股股東、力神動力電池系統(tǒng)有限公司、力神電池（蘇州）有限公司及紅安力神動力電池系統(tǒng)有限公司與青島力神的可能存在的業(yè)務競爭，并盡最大努力確保未來不因同業(yè)競爭事宜對青島力神上市造成重大不利影響。
而且，南網儲能公告還特別指出，青島力神董事會由7名董事組成，其中現(xiàn)有股東有權提名6名董事。具體為力神電池有權提名4名董事，國調二期基金有權提名1名董事，天津濱海高新新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）有權提名1名董事，南網儲能有權提名1名董事。
其他投資者等待“揭秘”
青島力神系力神電池旗下動力電池板塊，專注于新能源汽車動力電池及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售，公司注冊資本為8.45億元。2020年-2022年，青島力神分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.75億元、6.04億元和35.46億元，同實現(xiàn)凈利潤2909.65萬元、-4079.57萬元和-1.45億元。截至2022年末，青島力神的凈資產為61.56億元。
維科網鋰電注意到，力神電池總經理張強在今年4月的行業(yè)大會上曾公開表示，彼時動力電池板塊正在進行第二輪融資工作，計劃融60億到100億元，用于產能建設、前沿技術研發(fā)以及產業(yè)鏈拓展，目前正在與多家機構盡調洽談中，預計5月底關閉。而這也是動力電池板塊上市前最后一輪融資，將在2024年下半年申報IPO，2025年實現(xiàn)A股上市，同時實行員工持股。
5月17日，青島力神馬不停蹄地在上海聯(lián)交所通過公開掛牌方式增資引入新投資人。由此來看，金楊股份和南網儲能為青島力神上市前最后一輪融資的部分投資者，接下來陸續(xù)將有其他投資者的詳細信息公開。
既然計劃融資金額不低，那么青島力神的估值必然很可觀。此次南網儲能公告顯示，根據(jù)銀信資產評估有限公司出具的評估報告，對青島力神以收益法評估結果為196.09億元，以市場法評估結果為199.90億元，采用市場法評估結果作為評估結論，評估增值額135.81億元，增值率為211.89%。
也就是說，青島力神估值高達約200億元。
除了融資順利推進之外，力神電池也在加快擴大產能規(guī)模。
截至目前，力神電池已在天津、青島、蘇州、十堰、綿陽、武漢、無錫、滁州等地規(guī)劃建立8大電池生產基地。根據(jù)力神電池的規(guī)劃，到2025年將建成年產能125GWh產線項目。
在新能源汽車客戶方面，力神電池主要客戶已覆蓋戴姆勒、大眾、江淮汽車、現(xiàn)代汽車、日產、長安、上汽、一汽、北汽、吉利、宇通集團、金龍汽車、中通客車、五洲龍等國內外一線車企。
此外，今年7月，力神電池還與法國電池制造企業(yè)SAFT SAS簽訂了2.5GWh合作協(xié)議，標志著力神電池邁出了出海的第一步。
力神電池IPO“夙愿”即將得償？
力神電池成立于1997年，一成立便是國內投資規(guī)模最大、自動化程度最高的鋰電池生產企業(yè)，與當時的比亞迪、比克、ATL齊名，并且是唯一一家位于北方的企業(yè)，是北派鋰電的代表。
成立之初，力神電池研發(fā)并生產聚合物電池、方型電池、圓型電池、大功率動力電池等四大類100多個品種的鋰電池。目標客戶包括手機、筆記本電腦、DC、DV、MP3、MP4、便攜式DVD的生產商。其中手機事業(yè)部對力神電池的業(yè)績貢獻最大，達到一半以上。
至于上市之路，力神電池自2004年開始發(fā)起沖擊，但三次IPO計劃均未果
2004年，力神電池籌謀上市，但因當年國家出臺新政，新股發(fā)行不再分置，要求實現(xiàn)全流通，力神電池首次沖擊因此卡殼；2005年力神電池計劃在港股主板上市，募集約1億美元資金，由于當時股權不清晰，專利不被認同導致方案被否；力神電池又計劃在2008年再度沖擊IPO，由于2008年股市急挫加上2009年的經濟危機，上市計劃再度擱淺。
自此之后，力神電池實控人及股權多次發(fā)生變更，動力電池行業(yè)也發(fā)生了翻天覆地的變化。不僅一眾新銳企業(yè)順勢崛起，而且力神電池在動力電池領域逐漸由領導者變?yōu)樽冯S者，在裝機量上與寧德時代、比亞迪的差距愈來愈大，淪為二線品牌，并且面臨可能隨時掉隊的情況。
不過，力神電池從未放棄過IPO的計劃。
去年12月20日，力神電池總經理張強稱，公司正在將消費電池和動力電池業(yè)務做拆分，消費電池業(yè)務將通過借殼重組的方式，實現(xiàn)與資本市場的對接。今年4月，張強表示，力神動力電池和消費電池業(yè)務已經完成分拆，獨立發(fā)展并分別進行資本運作，消費板塊正在與上市公司進行重大資產重組，預計下半年實現(xiàn)上市，并配套募集資金30億元，用于新項目建設和研發(fā)等。
實際上，早在去年10月31日，美利云（000815）宣布在籌劃擬向力神電池發(fā)行股份購買其分別持有的天津聚元和蘇州力神100%股權。
交易完成后，力神電池將成為美利云的控股股東。力神電池和美利云實際控制人均為國資委控制的中國誠通。
據(jù)悉，天津聚元和蘇州力神主要聚焦消費類電池領域。其中，天津聚元主要產品為聚合物和消費類方型鋰電池，蘇州力神則聚焦于消費類圓柱型鋰電池。
由此來看，力神電池計劃將天津聚元和蘇州力神兩家消費電池子公司注入美利云，后續(xù)是否還會持續(xù)注入消費電池業(yè)務至美利云，目前還不得而知。
