鋰電池板塊二季度投資策略

鋰電世界消息 2011年全球鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模維持增長態(tài)勢，2012年增長態(tài)勢較為確定。盡管2011年宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，全球鋰電池市場仍舊延續(xù)了增長的趨勢，根據(jù)賽迪顧問[0.200.00%]的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011年全球鋰離子電池市場規(guī)模達(dá)到153億美元，同比增長29.7%，全球鋰離子電池產(chǎn)量達(dá)到46.4億顆，同比增長22.8%，從過去四年的趨勢來看，整個鋰電池行業(yè)2008年后增長趨勢較為穩(wěn)定。2012年受益于消費(fèi)類電子以及電動自行車、電動工具等行業(yè)的需求升溫，鋰電池行業(yè)有望保持快速增長態(tài)勢。

油價蹺蹺板——高油價時代撬動綠色鋰電池能源需求。國家發(fā)改委決定2012年2月8日零時起，將汽、柴油價格每噸上調(diào)300元，零售價格90號汽油和0號柴油每升分別提高0.22元和0.26元。發(fā)改委負(fù)責(zé)人在答問中表示，目前成品油價格仍未到位。按現(xiàn)行國內(nèi)成品油價格形成機(jī)制規(guī)定，2011年國內(nèi)汽、柴油價格每噸約需上調(diào)1500元，實(shí)際上每噸只調(diào)控了1000多元。未來依舊存在油價繼續(xù)上調(diào)的預(yù)期。油價蹺蹺板將撬動能源消費(fèi)行業(yè)對鋰電池需求上升

二季度投資策略：重點(diǎn)把握鋰電池高端產(chǎn)品國產(chǎn)化的投資時間窗口，關(guān)注正極材料行業(yè)的盈利反轉(zhuǎn)。二季度有可能存在需求超預(yù)期的領(lǐng)域?yàn)殡妱幼孕熊嚭碗妱庸ぞ哂眯⌒蛣恿︿囯娛袌觥Ｖ攸c(diǎn)把握兩大投資主線。第一、關(guān)注六氟磷酸鋰和隔膜等技術(shù)含量高的鋰電池關(guān)鍵材料國產(chǎn)化的投資機(jī)會，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的上市公司盈利能力將大幅提升；第二、關(guān)注正極材料行業(yè)重心從傳統(tǒng)的鈷酸鋰向動力型正極材料切換的進(jìn)程。預(yù)計二季度錳酸鋰等材料有望提速，建議關(guān)注正極材料的盈利反轉(zhuǎn)時點(diǎn)。投資標(biāo)的方面，建議積極關(guān)注六氟磷酸鋰領(lǐng)域的多氟多[17.20-3.32%]、隔膜領(lǐng)域的滄州明珠[8.00-0.99%]以及碳酸鋰生產(chǎn)廠商天齊鋰業(yè)[30.20-3.45%]和贛鋒鋰業(yè)[23.25-2.72%]。