富臨精工：收購(gòu)升華科技 100% 股權(quán)

    鋰電世界  富臨精工發(fā)布公告，表示公司將以16.68元/股、發(fā)行9,566.73萬(wàn)股股份并支付現(xiàn)金5.04億元購(gòu)買升華科技100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為21億元；同時(shí)以16.68元/股非公開發(fā)行股份5,935.25萬(wàn)股募集配套資金15億元，用于升華科技鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充公司流動(dòng)資金等。

    升華科技主要從事動(dòng)力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰及三元正極材料。數(shù)據(jù)顯示，升華科技2015年磷酸鐵鋰產(chǎn)量位居行業(yè)前三位。

    2014~2015年，升華科技磷酸鐵鋰產(chǎn)量分別為1,025噸及3,389噸，占國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰總產(chǎn)量的比例分別為8.91%及10.46%。其下游客戶主要為沃特瑪、光宇電源以及中航鋰電等大型鋰離子電池企業(yè)。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾情況，2016~2018年，升華科技每年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)并扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于1.52億元、2.0億元和2.61億元，累計(jì)不低于6.13億元。以2016年承諾業(yè)績(jī)計(jì)算，此次收購(gòu)市盈率為13.82倍。

    據(jù)了解，富臨精工主要專業(yè)從事汽車發(fā)動(dòng)機(jī)精密零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。但隨著傳統(tǒng)汽車業(yè)發(fā)展降速，富臨精工將需要采取新措施來(lái)刺激業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    因此，憑借本次并購(gòu)，富臨精工將形成"汽車精密零部件+動(dòng)力級(jí)鋰電核心材料"雙主業(yè)格局，拓展業(yè)務(wù)范圍，并豐富產(chǎn)品類型，從而在汽車尤其是新能源汽車的零部件領(lǐng)域形成協(xié)同效應(yīng)，提升持續(xù)盈利能力。

    業(yè)內(nèi)人士也指出，從目前行業(yè)政策及發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，未來(lái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍可維持較高發(fā)展速度（2016年新能源汽車預(yù)期銷量將超過(guò)70萬(wàn)輛）。

    當(dāng)然，作為被并購(gòu)方的升華科技，則可充分利用富臨精工的資本市場(chǎng)平臺(tái)，吸納資金進(jìn)一步增強(qiáng)研發(fā)能力和市場(chǎng)開拓能力，從而為后期新增產(chǎn)能的順利投放做好鋪墊（升華科技子公司：江西升華目前正建設(shè)磷酸鐵鋰項(xiàng)目（5萬(wàn)噸/年），未來(lái)升華科技磷酸鐵鋰總產(chǎn)能將增至6萬(wàn)噸/年）。