美國特斯拉爆發(fā)中碳酸鋰板塊推動鋰需求

    鋰電世界  對國內(nèi)近百家主流研究機構(gòu)4000余名分析師的盈利預(yù)測數(shù)據(jù)進行的統(tǒng)計，近期綜合盈利預(yù)測（2013年）調(diào)高幅度居前的25只股票中，行業(yè)分布較為分散，普通機械、化學(xué)制品行業(yè)各有4家公司入圍并列首位。

    美國電動車公司特斯拉推出的特斯拉Model S自2012年6月投放市場以來，銷量屢超預(yù)期，有望成為改變行業(yè)格局的跨時代產(chǎn)品。特斯拉爆發(fā)有望大幅提振鋰電池需求，碳酸鋰盡享新能源高景氣。本期我們將重點點評有色金屬行業(yè)中的碳酸鋰板塊。

    5月29日，在美國上市的電動車巨頭特斯拉股價破百。大洋彼岸的特斯拉效應(yīng)，引發(fā)國內(nèi)新能源汽車和鋰電池等特斯拉概念股全線啟動。事實上，特斯拉概念不僅引爆了汽車整車及零部件板塊，而且也大幅推升了鋰電池概念股，使其成為整個5月A股最亮眼的板塊。

    特斯拉爆發(fā)有望大幅提振鋰電池需求，碳酸鋰盡享新能源高景氣。據(jù)悉，特斯拉Model S電動轎車2012年6月上市，短短七個月，就幫助特斯拉實現(xiàn)了財務(wù)上的“逆襲”。特斯拉Model S擁有目前新能源汽車中最大的電池容量，最先進的電池管理系統(tǒng)及可以和傳統(tǒng)跑車相媲美的百公里加速時間，自2012年6月上市以來，銷量屢超預(yù)期。特斯拉有望帶動新能源汽車行業(yè)增速高于預(yù)期。碳酸鋰行業(yè)下游需求有望呈井噴式增長，行業(yè)正面臨歷史上最好的發(fā)展機遇。

    特斯拉銷量超預(yù)期，有望帶來鋰電池需求爆發(fā)。特斯拉銷量超預(yù)期，每輛Model S革新使用約8000塊松下18650電池，三元正極材料需求提升。特斯拉Model S自2012年6月推出以來，預(yù)訂數(shù)量加速上升，2012年底已獲2萬輛在手訂單。公司2013年一季度超預(yù)期銷售4750輛，并調(diào)高全年計劃至2.1萬輛。特斯拉每輛車的電池總?cè)萘渴悄壳靶履茉雌囍凶罡叩?5kwh，有望拉動以三元材料為主的鋰電池正極材料需求。

    鋰電池需求爆發(fā)將推動鋰需求快速增長。消費電子需求旺盛，電動汽車有望呈爆發(fā)式增長，預(yù)計鋰需求在2015年達(dá)到20萬噸；2020年達(dá)到33萬噸（在2012年基礎(chǔ)上翻番）。目前消費電子需求占據(jù)鋰電池下游80%份額，平板電腦及智能手機出貨量保持高增長。另一方面，電動汽車在特斯拉效應(yīng)帶動下將加速增長。我們預(yù)計，當(dāng)特斯拉年產(chǎn)量達(dá)到50萬輛時，對碳酸鋰的需求量約3.3萬噸，占到2012年鋰市場需求總量的22%.

    廣發(fā)證券認(rèn)為，碳酸鋰價格將呈穩(wěn)步上行態(tài)勢，利好天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。近兩年在下游鋰電池需求旺盛的提振下，海外巨頭提價頻繁，持續(xù)維持漲勢。預(yù)計2015年之后全球電動車市場產(chǎn)銷會加速放量，到2017年時，全球碳酸鋰需求會出現(xiàn)供需缺口，電動車對碳酸鋰需求的大幅提升有望帶動碳酸鋰價格走強，利好鋰礦資源股天齊鋰業(yè)和有機鋰深加工龍頭贛鋒鋰業(yè)。