“創業板一哥”寧德時代450億的定增終于落地！“創業板一哥”寧德時代450億的定增終于落地！

歷時近一年，“創業板一哥” 寧德時代450億的定增終于落地！

6月22日晚間，寧德時代發布公告披露定增結果，本次發行價格為410元／股，為發行底價的120．71％，募集資金總額約為450億元。扣除各項發行費用（不含增值稅），實際募集資金凈額448．7億元。

豪華“定增團”曝光

寧德時代表示，公司在《認購邀請書》規定的有效申報時間內共收到42家投資者發出的《申購報價單》及其附件。

從公告來看，機構投資者對寧王的定價存在不小的分歧。其中南方東英資產管理有限公司申購報價高達462元／股，為最高申購價；出價最低的為諾德基金管理有限公司，申購價格為339．89元／股；二者價差達122元／股。

根據定增結果來看，最終共有22名認購對象獲得寧德時代此次戰略配售，陣容堪稱豪華，包括摩根士丹利、摩根大通、國泰君安證券、泰康資產、睿遠基金、高瓴等多家海內外知名機構。

從獲配金額來看，國泰君安證券、摩根大通銀行、巴克萊銀行分別以46．6億元、40．7億元和33．6億元位居前三；同時國泰君安也成為獲配股數最多機構，共獲配1137．5萬股。而作為寧德時代第八大股東，HHLR管理有限公司－HHLR中國基金（高瓴）獲配73．17萬股，獲配金額約為30億元。

值得一提的是，這已經是高瓴第三次參與寧德時代的定增了，其中有兩次的申購報價高于發行價格410元／股。

此次定增一波三折

事實上，寧德時代的此輪定增并非一帆風順。2021年8月12日晚間，寧德時代發布了582億元定增募集計劃，主要用于擴充產能和新技術、材料的研發和補充流動資金。

彼時，公告一發出就引發了市場巨大的爭議。原因是寧德時代此次募資金額巨大，“582億元”不但超過了寧德時代2020年503億元的營業收入，也將刷新A股歷史上民企定增募資紀錄。

同時，寧德時代并不“缺錢”。截至2021年6月30日，寧德時代持有貨幣資金746．87億元，而彼時距離上一次定增196．18億元資金到位日還不滿18個月。

彼時有網友表示，寧德時代2020年營收才503億，這一下定增582億，很不厚道；還有網友認為公司已經飄了，甚至有人提到了當年的樂視網也是用高定增的套路進行出貨。

在不“缺錢”的情況下仍要大手筆融資，不僅投資者“看不懂”，監管部門也為此出具問詢函。

2021年9月30日，監管層向寧德時代發出了“靈魂拷問”，質疑其是否存在“過度融資的情形”。對此，寧德時代發布了長達70多頁的公告稱，考慮到公司新增電池產能建設及實施等一系列流程，周期較長，因此需進行前瞻性布局。公司融資是必要的，不存在過度融資。

不過，寧德時代隨后便調整了定增預案，將計劃募集資金總額從不超過582億元調整至不超450億元，下調了132億元，并對涉及的具體定增應用方向和資金規模方面做了調整。此后這筆定增遲遲沒有獲批的動靜，而寧德時代的股價卻坐上了過山車，先猛漲至 12月692元／股的最高點，隨后一路下跌，在今年5月6日跌至353 元／股，目前股價在500元左右。

這筆定增也在今年4月29日，隨寧德時代一季報的披露，同時獲得證監會的批準，如今終于落地。寧德時代方面表示，本次發行募集資金投資項目均投向公司的主營業務，項目的實施有助于公司鞏固現有競爭優勢，進一步提升行業地位，保證公司的可持續發展。

市場競爭或將白熱化

事實上， 無論是巨額定增，還是拓展海外，寧德時代都是在直面動力電池的產能大戰和行業地位滑落的危機。

寧德時代主要從事動力電池、儲能電池和電池回收利用產品的研發、生產和銷售。

眾所周知，寧王之所以成為寧王，一個很大的原因在于，新能源汽車爆發前夕，曾毓群押中了三元鋰電的賽道，眾多汽車廠商只能用它的電池。據韓國市場研究機構SNE Research公布的數據顯示，2021年全球動力電池裝機量排行榜，前十名分別為寧德時代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創新航（中航鋰電）、國軒高科、遠景動力、蜂巢能源。

寧德時代雖然在全球處于領先地位，但并無絕對的領先優勢。中國動力電池產業創新聯盟數據顯示，今年前5個月，寧德時代動力電池市占率為47．05％，相比去年的52．1％有所下降，而比亞迪、中創新航等市占率均有提升，分別為22．58％、8．09％。

近日，比亞迪集團執行副總裁、汽車工程研究院院長廉玉波近日在對話 CGTN 主持人蕢鶯春時表示，比亞迪尊重特斯拉，與馬斯克也是好朋友，并透露比亞迪將會為特斯拉提供電池產品。而特斯拉是寧德時代的重要客戶，2021 年公司供貨特斯拉的履行金額為 130 億元，占總營收的近 10％。

此外，松下、LG 新能源等亦在突飛猛進。如 LG 新能源募資約 670 億人民幣以支持其產能擴張，日前更是表示計劃投資 5820 億韓元在韓國 Ochang 工廠新建基礎設施生產 4680 電池，新生產線的產能為 9GWh。

目前，寧德時代仍是國內動力電池供應龍頭，但長期來看變數則有很多。即便拋開內部實力的比拼不談，光是外部因素的影響，就已經對寧德時代造成了不小的打擊。