指數(shù)弱勢(shì) 鋰電池中線邏輯較強(qiáng)

弱勢(shì)環(huán)境控制倉(cāng)位

主持人：本周美股表現(xiàn)較強(qiáng)，尤其是納斯達(dá)克指數(shù)連創(chuàng)新高，這會(huì)不會(huì)刺激A股走強(qiáng)？科技股會(huì)不會(huì)也迎來(lái)機(jī)會(huì)？

袁月：你說(shuō)的這個(gè)邏輯比較牽強(qiáng)。美股走牛已經(jīng)很多年，如果真的有促進(jìn)作用，A股要漲早就漲了，沒(méi)必要非得等到現(xiàn)在。

至于美國(guó)科技股創(chuàng)新高也會(huì)刺激中國(guó)的科技股走強(qiáng)這個(gè)邏輯更不通。可以看到，能在美股創(chuàng)新高的科技股都是世界知名公司。換句話說(shuō)，也就是在各個(gè)領(lǐng)域中業(yè)務(wù)處于龍頭地位的、業(yè)績(jī)?cè)鏊儆斜Ｕ系目萍脊荆⒎撬性诿绹?guó)上市的科技股都在上漲。如果不具備這些條件，很多個(gè)股走勢(shì)也是很難看的。所以，明白了這個(gè)邏輯，中國(guó)科技股能否跟漲，或者誰(shuí)能脫穎而出應(yīng)該就有答案了。

外圍的走勢(shì)最多影響開盤價(jià)，關(guān)于指數(shù)，重點(diǎn)還是盯住我之前說(shuō)的兩個(gè)信號(hào)。不能出現(xiàn)的話，局勢(shì)沒(méi)有扭轉(zhuǎn)，節(jié)奏還是：主板指數(shù)反彈完，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈；白馬股漲完，題材股漲。等都輪動(dòng)一遍后，短期任務(wù)也就完成，接下來(lái)又將是考驗(yàn)誰(shuí)將打破平衡的時(shí)候。這種情況下，還是要保持謹(jǐn)慎，倉(cāng)位要控制好。

主持人：美國(guó)有蘋果，我們有茅臺(tái)，在一片質(zhì)疑聲中，茅臺(tái)股價(jià)本周再次創(chuàng)出新高。你怎么看？

袁月：這種走勢(shì)也是算是白馬股的特點(diǎn)，大幅上漲后超額收益可能不會(huì)有，但安全性還是相對(duì)最高的。

其實(shí)，關(guān)于白酒板塊，上月初已經(jīng)分析過(guò)。去年主要是一線龍頭漲得多，今年是二線品種業(yè)績(jī)靚麗，在股價(jià)不斷創(chuàng)新高后，這周又傳導(dǎo)到三線品種。這其中的原因有補(bǔ)漲，也有業(yè)績(jī)向好的預(yù)期。相對(duì)來(lái)說(shuō)，三線品種的上漲邏輯并沒(méi)有一二線那么強(qiáng)。但對(duì)于白酒板塊中有“特點(diǎn)”的公司，還是值得中長(zhǎng)線跟蹤。

此外，醬油“三劍客”也是大眾消費(fèi)的必需品，只不過(guò)主打的消費(fèi)層次有區(qū)分，由于單次使用成本較低，所以企業(yè)具備一定的提價(jià)能力。對(duì)于這類基本面相對(duì)透明的公司，未來(lái)的成長(zhǎng)空間相對(duì)清晰，但記住下跌才是更合理的機(jī)會(huì)。

新能源細(xì)分領(lǐng)域區(qū)別看待

主持人：光伏板塊本周表現(xiàn)不佳，未來(lái)還有機(jī)會(huì)嗎？

袁月：光伏板塊出現(xiàn)下跌主要受新政影響。新政的大致意思是說(shuō)今年暫不安排需要國(guó)家補(bǔ)貼的普通光伏電站建設(shè)，就連此前有大量政策支持、不受指標(biāo)管理的分布式光伏，在6月后中央也將不再進(jìn)行補(bǔ)貼。

之所以出臺(tái)這個(gè)政策，目的在于國(guó)家想通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式降低光伏上網(wǎng)電價(jià)，減少企業(yè)對(duì)國(guó)家補(bǔ)貼的依賴，從根本上來(lái)說(shuō)還是希望光伏產(chǎn)業(yè)更好地發(fā)展。

雖然此次新政會(huì)在短期內(nèi)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)造成比較大的沖擊，從本周股價(jià)的走勢(shì)上來(lái)看也確實(shí)如此，但退補(bǔ)也是大趨勢(shì)。只有經(jīng)過(guò)這樣的行業(yè)洗牌后，真正有能力的公司價(jià)值才會(huì)凸顯，如單晶硅、光伏逆變器等龍頭企業(yè)，這些在行業(yè)中技術(shù)相對(duì)先進(jìn)、市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)還是具備一定優(yōu)勢(shì)的。不過(guò)就短期而言，很多個(gè)股的形態(tài)已經(jīng)走壞，K線形態(tài)的修復(fù)需要較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)消化。

主持人：要說(shuō)光伏下跌是因?yàn)檎撸野l(fā)現(xiàn)周一風(fēng)能和鋰電池也跟著下跌了。這是為什么？

袁月：其實(shí)這三個(gè)領(lǐng)域都屬于大的新能源范疇內(nèi)，新政只是針對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)，風(fēng)能和鋰電池是跟隨下跌，這個(gè)要區(qū)別來(lái)看待。

對(duì)于風(fēng)能的前景不過(guò)多分析，從主要標(biāo)的來(lái)看就是金風(fēng)科技。雖然去年也牛過(guò)一段時(shí)間，但目前的形態(tài)也是較弱的，而且最關(guān)鍵的一點(diǎn)是：A股股價(jià)比港股高了50%左右，這對(duì)于資金的吸引力明顯下降，即使有資金看好，也會(huì)選擇更便宜的港股。

重點(diǎn)還是要說(shuō)鋰電池，如高鎳三元材料，隨著政策對(duì)能量密度要求的不斷提高，使其成為目前發(fā)展的最重要方向。近期當(dāng)升科技投資30億元擴(kuò)產(chǎn)以NCM811為主的高鎳三元正極材料，意味著企業(yè)已經(jīng)加快在這方面的布局，如果項(xiàng)目進(jìn)展順利，產(chǎn)能有望翻倍。

對(duì)于相關(guān)概念股的走勢(shì)來(lái)說(shuō)，在周一出現(xiàn)下跌后，馬上出現(xiàn)反包上漲，說(shuō)明被錯(cuò)殺的概率大，當(dāng)然這類公司并不太適用超短線思維，不要過(guò)于糾結(jié)一兩天的漲跌，畢竟在市場(chǎng)需求增加、公司產(chǎn)能釋放的大背景下，更多還是挖掘中線的潛力。