全球最大電動車市場掀起IPO 中國又一電池制造商上市

中國成長最快的鋰電池制造商寧德時代新能源科技股份有限公司（CATL）正在計劃從首次公開發行（IPO）募集20億美元，為其擴大規模提供資金。該公司的目標是成為全球最大的電動車電池供應商。

該公司籌備上市之際，以東亞企業為主的一些公司正在爭奪電池行業頭把交椅。已經是全球最大電動車市場的中國正致力于增加國內電動車保有量。

最近幾個月，對電動車的補貼幫助提高了在香港上市的比亞迪（BYD）的估值，后者是CATL爭奪中國頭號電池生產商地位的主要對手。

CATL在招股說明書中表示，希望通過在深圳證券交易所發售10%的股份，籌集131.2億元人民幣（合19.8億美元），這意味著該公司估值將達到約200億美元。

CATL的估值將低于比亞迪的270億美元——后者的股價在兩個多月里攀升約50%，周二達到71.5港元。

“（電動車）市場如今讓這些電池公司變得炙手可熱，”香港興業僑豐證券（RHB OSK Securities）分析師Dan Zhuang表示，“我們還看不出誰是中國明顯的勝出者。”

CATL表示，將利用此次發行募集的資金，在其總部所在的福建省增加24吉瓦時（GWh）的電池產能，并投資于研發活動。這將成為CATL的一次重大擴張，高盛（Goldman Sachs）的數據顯示，該公司的去年的電池產能為7.6GWh。

相比之下，特斯拉（Tesla）曾表示，其在內華達州沙漠的“超級工廠”（Gigafactory）明年將達到35GWh的產能，盡管這家美國公司在錯過最后期限方面是出了名的。

“他們（CATL）有潛力成為世界冠軍。他們已經被全球參與者接受，”專注于電動車的風投基金蔚來資本（NIO Capital）的張君毅表示。

在政府政策——從補貼電動車到限制外國競爭對手——的支持下，中國的電池企業正開始主導這個由韓日制造商（比如為特斯拉制造電池的松下（Panasonic））引領了30年的行業。

北京方面正致力于將中國打造為全球電動車供應鏈中的領先國家，CATL一直處于這一努力的中心。招股說明書顯示，CATL近年來至少獲得了8.8億元人民幣的政府補貼。

該公司表示，去年售出了6.80GWh的電池，并與大眾（Volkswagen）和寶馬（BMW）達成了供貨安排。根據招股說明書，今年上半年，CATL的營收為61億元人民幣，利潤23億元人民幣。

但張君毅表示，隨著補貼優勢日益消失，CATL等企業“需要擴大產能，以保持如此高的利潤率”。

中信建投證券（China Securities）、高盛和興業證券（Industrial Securities）是此次IPO的承銷商。知情人士透露，此次上市預計將在幾個月內實現。