比克動力估值超90億元 長信科技重組計劃落空

    鋰電世界  8月30日，是長信科技(300088)此前拋出重組深圳比克動力電池公司的時間點。不過現在看來，長信科技的預期要落空了。

    力合股份(000532)29日晚間公告顯示，下屬全資子公司珠海鏵盈投資有限公司擬出資3億元，參與深圳市比克動力電池有限公司的增資，增資完成后公司將持有比克動力3.33%的股權。據此測算，目前比克動力估值近90.09億元。

    此次增資擴股前，深圳市比克電池有限公司持有47%股權，長信科技持有10%股權。其中，長信科技上述10%持股，系今年2月投資所得，即公司向比克動力電池增資8億元，占比克動力10%股權。也就是說，過去半年，比克動力的估值，已從今年2月的80億元，升至當前的90億元，漲幅12.61%。

    雖說長信科技坐享了股權升值，但投資者可能并不一定高興。早在今年4月，長信科技就在2015年業績說明會上表示，理論上在8月30日這個節點后，將啟動重組比克動力的計劃。雙方目前就重組相關條款已基本達成共識，預計將以“股份+現金”的支付方式收購比克動力電芯、電池PACK相關資產，目標是2016年實現業績并表。

    如今看來，比克動力在8月30日前進行了增資擴股，但對象卻并不是長信科技。力合股份的這則參股公司，也意味著長信科技的重組比克動力的計劃已經落空。

    據了解，位居深圳大鵬新區的比克動力，是一家研究開發、生產經營聚合物鋰離子電池企業，生產經營手機電池、新能源汽車電池、儲能電池、筆記本電池等。李向前為比克動力的實際控制人。

    目前，比克動力電池已與國內各大新能源汽車廠家(包括華創、宇通、一汽、寶馬、東風、奇瑞、華晨、大眾、長城、吉利等)達成戰略合作協議。財報顯示，截至2016年4月30日(未經審計)，比克動力總資產為17.67億元，凈資產為10.31億元，營業收入為4.12億元，凈利潤為7203萬元。

    力合股份的此次增資約定，此次增資的款項用途，為比克動力擴充產能和補充流動資金，以及向鄭州比克新能源發展有限公司支付1.35億元，用于購買其持有的鄭州比克電池有限公司28.6%的股權對價款。

    在此次增資中，控股股東承諾，此次增資完成后比克動力2016財政年度、2017財政年度、2018財政年度完成經審計的稅后凈利潤分別不低于4億元、7億元和12億元。上述業績承諾，與今年2月長信科技入股時未出現調整。

    值得注意的是，力合股份的此次增資協議，還有贖回條款，即有下列情形之一的，投資方有權選擇要求控股股東、實際控制人李向前及股東魏憲菊，依增資價款加投資方持股比克動力期間年利率8%的(單利)的回報收益率的價格(“贖回價款”)，回購投資方持有比克動力的全部股權。

    上述情形包括，2016-2018年任一財政年度比克動力實際取得的經審計的稅后凈利潤低于承諾業績的70%;比克動力未能在2017年6月30日向證監會遞交合格重組所涉及的上市公司重大資產重組申報材料。

    在2018年6月30日前，比克動力與上市公司合格重組所涉及的上市公司重大資產重組的申請未通過證監會正式批準;比克動力未能在2019年8月31日前完成《增資協議》所約定的合格重組或以其他形式實現比克動力股票的合格IPO等。

    據了解，力合股份子公司華冠科技，是國內較早從事電容器生產設備和鋰電池生產設備制造企業之一，擁有完善的生產制造系統，是非標自動化生產設備制造高新技術企業，積累了技術實力和品牌口碑。今年上半年，該公司再次攬得“2015年中國動力鋰電池十大設備品牌”金鼎獎行業殊榮，即將登陸新三板。

    力合股份稱，新能源汽車行業發展潛力巨大，純電動汽車高成長趨勢已經形成，作為整車廠商的上游，動力電池行業近兩年增長迅速。三元18650動力電池是未來以乘用車為主要增量的新能源汽車市場的首選，比克動力是國內三元18650動力鋰電龍頭企業，行業地位突出，具備明顯的先發優勢，且業績持續高速增長。公司參與投資有利于為未來產業投資及產業并購打下良好的合作基礎，同時可獲得投資收益，培育和打造公司的投資品牌。