新能源汽車政策加碼 基金五主線掘金

    鋰電世界  近日，新能源汽車行業利好頻傳。發改委日前制定《新能源汽車碳配額管理辦法(征求意見稿)》，對燃油汽車規模企業設定新能源汽車產銷比例，并折算為碳配額在全國碳交易市場交易。與此同時，工信部12日發布《新能源汽車生產企業及產品準入管理規定》修訂征求意見稿，重新劃定新能源汽車范圍，提高企業準入門檻，強化產品安全監控。政策突然加碼有望再度掀起新能源汽車產業鏈主題投資熱潮。公募基金上半年也加大對這一概念的布局，配置邏輯上遵循整車、電池、電機、電控及技術服務這五條主線。其中，新能源汽車發展最核心的鋰電池和充電樁概念依然是基金配置重點。

    今年二季度布局新能源汽車概念股的主動股混型基金多達395只，比一季度多55只。這些基金重倉持有的新能源汽車概念上市公司達46家。整車方面，長安汽車、宇通客車、比亞迪、江淮汽車、國機汽車、東風汽車、金龍汽車和福田汽車這八家上市公司二季度持續獲得基金公司重配。宇通客車二季度獲得35只基金重倉配置，數量居首，比一季度多9只。東方紅資管旗下的主動股混型基金幾乎都重倉該股。東方紅京東大數據混合持有該股占凈值比例最高，達9.5%。長安汽車和比亞迪也分別獲得34只和27只基金重倉配置，不過相較一季度分別減少7只和11只。國聯安小盤精選混合和光大保德信一帶一路混合分別持有這兩只個股占凈值比例居前，均超6%。

    電池方面，欣旺達、贛鋒鋰業、德賽電池、杉杉股份、中科三環這五只概念股二季度均獲得更多基金重倉持有。重點發展動力類鋰離子電池模組的欣旺達，連續兩個季度獲得超30只主動股混型基金抱團配置，國泰基金旗下多只產品均將其納入前十大重倉股行列。其中，國泰中小盤成長混合(LOF)和國泰金馬穩健混合持股占凈值比例最高，均超9%。該公司目前正向北汽福田、東風、吉利等國內知名車企提供動力電池。另外，新宙邦、億緯鋰能、天齊鋰業等鋰電池概念明星股也獲得基金熱捧。

    電機方面，信質電機、中天科技這兩家上市公司獲得基金重點布局。其中，重倉配置信質電機的基金從一季度的6只激增至二季度的21只。工銀戰略主題配置該股占凈值比例最高，為5.21%。

    電控方面，基金配置力度有所下降。龍頭企業匯川技術僅獲得4只基金重倉，這一數量比一季度時減少一半。中歐趨勢和中歐藍籌配置該股比例居前。此外，技術服務方面，主業持續向好的中國汽研則獲得增持，二季度有7只主動股混型基金重倉配置該股，而一季度時僅有一只。金鷹業整合混合和大成精選增值混合配置該股比例居前。

    從基金整體持倉情況上來看，財通價值動量、同鑫行業混合、匯豐晉信低碳先鋒股票持有新能源汽車概念股占凈值比例居前，分別達到24.05%、23.51%、22.52%。財通價值動量重倉配置東風汽車、中通客車、億緯鋰能、南都電源四只概念股。同鑫行業混合和匯豐晉信低碳先鋒股票的前十大重倉股中，則有一半均是新能源汽車概念股。其中，鋰電池企業占比較高。

    目前，新能源車銷量增長已越過拐點，開始進入爆發期。今年隨著政策落地，新能源乘用車有望進入產銷旺季，剩余五個月的新能源乘用車銷量也有望環比逐步提升。新能源概念有望成為新的風口，建議投資者可持續關注重倉配置這一概念基金，把握投資機會。