2013年陽歷新年伊始，國內多晶硅價格連續兩周上漲、賽維LDK(NYSE，LDK)的人近期發工資了并開始神氣起來，巴菲特第三次入股新能源、海外及國內光伏股票輪番飄紅……雖有業內人士驚呼：多晶硅行業將反轉，光伏行業可能走出陰霾！《證券市場周刊》多方了解發現，情況似乎并沒有想象中那樣樂觀，但也沒有市場認為的那樣悲觀。
爭議多晶硅價格反轉
2013年開年以來，國內市場和國際市場多晶硅價格連續兩周持續攀升，令不少人對光伏市場反轉心生冀望。
據申銀萬國[微博]2013年1月14日報告，當前國內多晶硅價格為120元/公斤，進口價格為16.4美元/公斤。保利協鑫(03800.HK)已經率先提價，從最底部的110元/公斤已經提至125元/公斤，目標是春節后提至150-180元/公斤。伴隨著多晶硅價格上漲，下游的硅片、晶硅電池、組件價格都小幅度攀升。
反觀2012年，多晶硅價格從年初的25美元/公斤，下降至2012年年底16美元/公斤，跌幅36%；156多晶電池片跌幅35%；電池組件價格跌幅31%。
2013年1月2日，美國“股神”巴菲特旗下的中美能源控股公司宣布，出資不超過25億美元收購一座579 MW的光伏電站，這也是巴菲特一年多以來三次大手筆注資太陽能項目。在光伏行業面臨歐洲宏觀經濟不景氣、補貼標準下調、關稅摩擦加劇以及產能過剩嚴重的情況下，巴菲特此刻“抄底”，給光伏行業打了一劑強心針。
有分析人士據此預測，光伏行業在近期兩三個月內將會扭轉。真的會隱現拐點？
“多晶硅價格將從當前16美元/公斤左右，恢復上漲到20美元/公斤以上的水平。”保利協鑫江蘇中能硅業科技發展有限公司副總經理呂錦標告訴《證券市場周刊》，多晶硅屬正常反彈。當前16美元/公斤的價格，已嚴重低于國際一流的多晶硅廠家的成本”。
“此次多晶硅漲價，主要來自硅料漲價。”北京索英電氣技術有限公司總裁助理王娜娜對《證券市場周刊》解釋說。
“硅料短期內肯定會漲，但絕對不是光伏行業的反轉。”民生證券新能源行業首席分析師王海生對《證券市場周刊》表示，市場上某些人囤積硅料炒作，肯定會造成市場亂象，“但亂象持續不了兩三個月就會回落。”
對于此輪硅料的價格波動，申銀萬國分析師周旭輝稱，主要有兩方面原因：中國對美韓歐多晶硅雙反初裁時間落定，預計于2013年2月20日出臺，而稅率45%左右，一旦征稅，國外多晶硅企業進入國內市場會很困難；當前國內多晶硅企業大部分停產，目前國內大部分企業的產能都關停。二線企業，如賽維LDK、南玻A(8.54,0.31,3.77%)(000012.SZ)、洛陽中硅、重慶大全都已經關停，三線企業樂山電力(8.67,0.17,2.00%)(600644.SH)、天威保變(6.91,0.19,2.83%)(600550.SH)等早已關停。國內目前僅有特變電工(7.73,0.09,1.18%)(600089.SH)、亞洲硅業略有開工，而保利協鑫已經沒有庫存。
有券商機構分析師稱，上游硅料價格的上漲，可能會引發全產業鏈的價格上漲，繼續往下傳導至電池、組件。
“中國對歐洲的光伏雙反行為可能會激怒歐洲政府，”一位光伏行業研究人士對《證券市場周刊》表示，雖然硅料的需求可能會因此抬起一些，但馬上又會回落，光伏雙反會導致行業的基本面繼續下行，2013年二季度的需求會低于所有人的想象。
上述研究人士解釋說，對歐洲的光伏雙反的一個后果可能是，讓其原計劃于2013年6月份公布的對華雙反政策可能在2013年3月份就會執行。到時候歐洲15GW的市場難保，再加上此前已經丟掉的美國市場與即將關閉的日本市場，便僅剩下國內小市場了。“如在多晶硅料方面雙方一攪和，這個市場馬上會停下來。”
對此，呂錦標并不擔心：歐洲還是很歡迎中國的多晶硅等光伏產品，因為“便宜”。他稱，中國對歐洲光伏雙反，可以將多晶硅現貨的價格抬到25美元/公斤左右的真實價格水平，“對下游來講，采購多晶硅原料的價格，2013年并不會比2012年高。”根據海關的數據，幾個國家進口到中國的多晶硅的平均價格，從來是在25美元/公斤以上的，來自德國的多晶硅2012年上半年均價還在35美元/公斤以上。
“多晶硅會有很長的‘L’形底部，往上和往下的拐點都沒有。”王海生說，當前國內多晶硅廠家的產能利用率不高，很多在停產靜待行業好轉重新開工，“行業還沒開始整合，大企業還沒死掉，不能說行業見底了。等兩三年一些企業出局，光伏行業就有希望了。”
用戶側平價開啟新希望
2011年，光伏行業還曾風光無限，不到兩年時間便萬馬齊喑。此刻，國內光伏行業深受產能過剩、資金鏈緊張、海外多晶硅企業傾銷等問題困擾。
據了解，目前全球光伏產能為40-50GW，其中中國的產能約為30GW，產能過剩的形勢依然非常嚴峻。ENF統計數據顯示，2012年300多家小型中國太陽能光伏企業停產或倒閉，但同時中國的光伏企業的數量仍超過700家。
一位光伏行業觀察人士此前對《證券市場周刊》記者表示，庫存高企、經營性現金流銳減，再加上投資基金和銀行對光伏熱情的消退，全行業正面臨資金鏈條緊繃甚至斷裂的風險。此外，一些大型企業，如賽維LDK、無錫尚德、天合光能等都爆出大規模裁員消息。
有業內人士此前對《證券市場周刊》算了一筆賬：國內光伏市場2013年年內可能達到4GW-5GW的增長，但是同期：國內廠家將損失德國4GW、意大利2GW、美國3GW、歐盟雙反可能影響15GW市場，而日本市場本來對中國廠家就影響有限。即使考慮到光伏電站10GW的裝機目標，仍然顯得“狼多肉少”，前景黯淡。
“光伏行業會好起來，現在處于爆發和反轉的前夜。”一位身在北京的光伏行業投資人對《證券市場周刊》表示，“現在掃清并網障礙和政策障礙后，用電成本比較高或比較緊張的地區，上馬分布式光伏項目是省錢的，國內光伏需求端已開始啟動。”
此前，中國光伏行業面臨兩頭在外的窘境：生產設備進口自歐美，光伏市場亦在歐美。
而近期，政府部門及國家電網先后推出的一系列政策，被業界認為是力挺國內光伏市場。
如2012年9月，國家能源局提出國家對示范區的光伏發電項目實行單位電量定額補貼政策，對自發自用電量和多余上網電量實行統一補貼標準；2012年10月份，國家電網宣布鼓勵分布式光伏發電分散接入低壓配電網，承諾對6MW以下的分布式光伏發電項目免費接入電網，全額收購富余電力。分布式光伏發電并網之門正在開啟。
“中國的用電量非常大，光伏只要能解決一小部分需求，就是一個非常大的市場。”上述光伏行業投資人認為，中國光伏市場完全有可能替代失去的歐美市場。
該投資人士告訴《證券市場周刊》，以往很多人都努力做發電側的平價，讓光伏的發電成本和火電的發電成本競爭，但在用戶側這塊，國內東部沿海和經濟發達地區，“已經可以實現用戶側發電平價了。即用戶現行用電成本已經超過分布式光伏的發電成本。”
“在這樣的情況下，國內用電成本比較高或用電比較緊張的地區，會有自發的分布式光伏發電出來，”上述光伏行業投資人說。
不過，這并不代表分布式光伏發電的前路會一馬平川。
中商流通生產力促進中心高級分析師宋亮表示，目前中國分布式光伏的技術采用國外的，下游市場開拓也不容易，除非政府給予大量補貼，才可能快速推動起來，“要替代失去的歐美市場，保守估計需要5-10年的時間。”
當前，中國分布式光伏發電系統的建設成本依然偏高，電力系統管理制度方面還不能適應在用戶端建立大量分布式電源的管理方式。
在分布式光伏發電的推廣過程中，不僅需要改造舊有電網，理順利益關系，還要對輸變電、儲能等進行技術革新。而國內分布式光伏發電能否帶動光伏行業復蘇，還將取決于分布式光伏電站需求啟動的速度、金融機構的配合力度、具體政策的落地效果。
“政府層面和電網層面對分布式光伏很支持，”上述光伏行業投資人稱，“雖然2013年用戶側需求的啟動速度不會很快，但現在可以算是萬事俱備了。
